本篇为2026年9月4日（周五）盘前早报，工作日版。覆盖AI/算力、CPO/光模块/PCB、存储/半导体、机器人/具身智能、医药/CXO、白酒/消费、新能源/汽车、有色/黄金、宏观/政策/海外、数字经济/商业航天十大领域。隔夜美股三大指数全线收涨超1%，美联储理事沃勒"鸽派"表态使9月加息概率骤降至约50%，COMEX黄金大涨2.39%报4520美元/盎司，OpenAI发布GPT-6 Astra宣告"AGI时代"，英伟达129亿美元收购Hugging Face，特斯拉Cybercab正式发布。今日重点关注美国8月非农就业数据（20:30公布）。
今日市场总览
隔夜美股：道指涨1.18%报53686.11点，标普500涨1.06%报7747.71点（创近一个月最大涨幅），纳指涨1.40%报26584.06点。科技七巨头集体上涨：特斯拉涨5.42%（Cybercab正式发布），Meta涨3.01%，微软涨2.68%，英伟达涨1.80%，谷歌涨1.59%，亚马逊涨1.54%，苹果涨1.00%。SpaceX涨6.42%，甲骨文涨5.69%。Snowflake大涨16.55%（AI产品驱动业绩超预期）。博通跌2.74%（Q4营收指引不及AI高预期）。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.81%，携程跌超5%，但禾赛科技涨超11%。
欧洲市场：英国富时100涨0.70%报10831.52点，德国DAX涨0.63%报26003.32点，法国CAC40涨0.07%报8286.40点。欧洲三大股指全线上涨。
亚太市场：日经225跌0.17%报64214.48点，韩国KOSPI涨0.26%报6579.48点。恒生指数跌0.39%报25213.31点，恒生科技跌1.08%。
大宗商品：COMEX黄金涨2.39%报4520.30美元/盎司，COMEX白银涨3.24%报67.58美元/盎司。WTI原油涨0.73%报91.67美元/桶，布伦特涨0.30%报95.92美元/桶。LME铜涨1.03%报14362美元/吨，LME铝涨1.04%报3317.5美元/吨，LME锡涨1.23%报54900美元/吨。
汇率与利率：美元指数跌0.56%报99.00（5月以来最低）。离岸人民币报6.7178，在岸人民币收盘6.7181涨38点。美元兑日元跌1.84%报155.81（日元飙升约2%）。美债10年期收益率跌1.4bp报4.766%，2年期跌3.09bp报4.338%。A50期货当月连续报14613点涨0.40%。
昨日A股：沪指3942.09（+0.02%），深成指13625.12（+0.10%），创业板3312.54（+0.01%），科创50 1611.17（-0.40%）。两市成交1.76万亿元，连续两日低于2万亿，超3500只个股下跌。航运、保险、液冷板块走强，农业、传媒、教育、光伏调整。
一、AI/算力/大模型
1. OpenAI发布GPT-6 Astra宣告"AGI时代"到来
北京时间9月4日凌晨，OpenAI正式发布新一代旗舰模型GPT-6 Astra，使用超10万块GPU在得州Stargate基地完成训练。在FrontierMath Tier 4得分97.6%，ARC-AGI-3从7.8%跃升至99.9%，ExploitBench网络安全测试达100%。Astra可自主操作计算机完成编程、金融建模、制作演示文稿等复杂任务，OSWorld 2.0得分72.6%。OpenAI总裁布罗克曼称"欢迎进入AGI时代"。API定价每百万输入Token 10美元、输出Token 50美元。
关注理由：GPT-6标志着AI从"回答问题"向"自主完成任务"的代际跃迁，算力需求持续爆发验证行业景气；A股AI应用、算力租赁、AI芯片产业链直接受益。同时OpenAI CEO奥特曼首次明确将自研人形机器人，具身智能产业格局或重塑。
2. 英伟达129.3亿美元收购Hugging Face，AI生态版图扩张
英伟达宣布以129.303亿美元收购全球最大AI开源平台Hugging Face，其中约119亿美元支付给现有股东，另设最高10亿美元股权留任计划。Hugging Face拥有超1800万开发者、300万个模型、50万个数据集和100万个AI应用，超20万家公司使用。黄仁勋承诺保持平台开放性。交易预计2027年上半年完成，为英伟达史上第二大收购。
关注理由：英伟达从卖芯片向AI产业链上游（模型分发+开发者社区）全面延伸，意在缓冲大客户自研芯片冲击；A股AI算力硬件链条（GPU服务器、光模块、PCB、液冷）间接受益于算力需求持续扩张。同时开源生态受关注，国内AI开源模型（DeepSeek、Qwen等）在Hugging Face上的影响力值得关注。
3. 美国AI遭遇集体宕机，ChatGPT、Claude、Grok同时崩溃
9月4日，多家AI公司遭遇服务中断。据Downdetector显示，超12000份用户报告指出OpenAI存在问题，ChatGPT和Codex出现错误；Anthropic的Claude出现约1200份报告；SpaceXAI的Grok约1000份报告。多家头部AI同步宕机引发广泛关注。
关注理由：AI基础设施稳定性风险暴露，凸显算力基础设施（数据中心、供电、散热、网络）的可靠性需求；利好AI基础设施提供商和液冷、UPS电源等配套产业链。
4. 行云科技签订9.22亿元算力租赁大单，算力租赁景气持续
行云科技（300209）公告与VD客户签署算力租赁协议，协议期限5年，含税总金额9.22亿元。公司上半年营收2.54亿元同比增497%，归母净利0.12亿元同比增540%。亚康股份下属公司亦签订9.22亿元算力租赁协议。今年以来行云科技股价累计涨幅达544%。
关注理由：算力租赁大单密集落地验证AI算力需求商业化变现加速；随着大模型训练和推理需求爆发，算力租赁模式成为确定性较高的变现路径。
5. 十部门设立国家中小企业发展基金二期，硬科技迎长钱活水
工信部等十部门印发《促进中小企业发展"十五五"规划》，设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。深化区域性股权交易市场"专精特新"专板建设，高质量建设债券市场"科技板"。目标到2030年专精特新"小巨人"企业达2.2万家。
关注理由：国家层面为硬科技和中小企业提供长期稳定资金来源，利好半导体、AI、机器人等硬科技领域初创企业和专精特新标的；"科技板"债券市场建设拓宽直接融资渠道。
二、CPO/光模块/PCB
6. 中际旭创连续三日回购累计8.03亿元，光模块龙头价值凸显
中际旭创港交所公告显示，9月3日回购A股股份23.31万股，回购总金额1.9亿元，价格区间806.93-819元。自9月1日首次实施回购以来，连续三个交易日累计回购约96万股，累计支付约8.03亿元。光模块龙头以实际行动展现对公司价值的信心。
关注理由：龙头大额回购彰显长期价值认可，叠加海外AI服务器需求持续（戴尔AI服务器收入增85%+），1.6T光模块量产加速，光模块板块基本面持续向好。
7. 富时A50大换血：中微公司、生益科技被纳入
富时罗素宣布富时中国A50指数纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学，9月18日收盘后生效。两只AI硬件龙头年内涨幅分别达88%、104%，上半年归母净利分别增长300%、130%。被动资金将在生效日附近强制买入。
关注理由：A50指数"大换血"标志资本从传统行业向AI硬件科技切换；生益科技作为覆铜板龙头（PCB核心材料）被纳入，验证AI硬件上游材料的高景气；被动资金流入有望带来阶段性配置需求。
8. PCB高层板需求爆发，电子级玻纤布供给紧张价格看涨
AI服务器从8卡向16卡、32卡架构演进，PCB层数从14-16层提升至20-24层，单机价值量增长3-5倍。摩根大通专家指出M10材料无法满足损耗要求须转向PTFE，78层Kyber背板将由13层PTFE+13层PP交替制成。电子级玻纤布供给紧张，下半年价格有望翻倍；ABF载板大厂欣兴产能极度告急。国产电子布供应链迎来替代机会。
关注理由：AI服务器架构升级带动PCB量价齐升，国内龙头（沪电股份、深南电路、生益科技）在技术和产能上具备全球竞争力；电子级玻纤布（宏和科技）和PTFE材料环节存在增量逻辑。
三、存储/半导体
9. 长江存储科创板IPO进入问询阶段，国产存储龙头资本化加速
9月3日晚间，长江存储控股股份有限公司科创板IPO审核状态更新为"已问询"。长存控股是国内存储芯片龙头，其IPO进程备受市场关注。同日，燧原科技中签号出炉，中签号码共20657个，发行价142.18元/股，预计募资61.19亿元。
关注理由：国产存储龙头IPO推进有望带动整个存储产业链估值重估；燧原科技作为AI芯片新股申购落地，市场关注国内GPU厂商上市后发展预期；利好上游设备材料（北方华创、中微公司）及封测厂商。
10. 台积电设备需求30年未见速度，全球在建晶圆厂近20座
台积电高级副总裁侯永清在2026台湾半导体产业论坛上指出，台积电对芯片制造工具的需求自去年年底以来几乎翻了一番，季度设备采购预估值在7月上调至去年12月预测的约1.9倍，这是他30年来从未见过的增长速度。全球在建晶圆工厂接近20座。
关注理由：台积电历史性扩张验证全球半导体景气周期上行，设备需求翻倍增长直接利好半导体设备厂商（中微公司、北方华创、精智达等）；精智达刚刚签订15.76亿元半导体测试设备采购协议。
11. 德州仪器年内第三轮涨价，模拟芯片景气"量价齐升"
德州仪器9月1日流出调价预告函，对多款产品进行新一轮涨价，这是其今年第三轮涨价（此前分别在3月和5月）。意法半导体8月23日执行第三轮涨价，亚德诺9月13日起执行第二轮涨价，卓胜微9月1日上调RF射频产品价格。WSTS预计2026年全球模拟芯片市场规模达953.58亿美元，增长10.22%。
关注理由：模拟与功率半导体进入"量价齐升"景气周期，涨价趋势确定性强；国内模拟芯片厂商（圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等）有望受益于国产替代+涨价周期双击。
12. 长电科技定增65亿元投向先进封装，AI驱动封测扩产
长电科技（600584）披露定增预案，拟募集不超过65亿元，用于高性能计算高端先进封装平台扩产（15亿元）、高端电源模组先进封装测试产能升级（10亿元）、晶圆级封装先进工艺平台升级扩能（11亿元）、高密度大容量存储芯片系统级封测能力升级（10亿元）等。大基金二期有望参与认购。
关注理由：封测龙头大手笔扩产先进封装，直接受益于AI芯片高算力需求；HBM封装、Chiplet等先进封装技术是AI芯片核心配套，长电科技、通富微电等龙头业绩确定性高。澜起科技CXL 3.2芯片导入三星、SK海力士，PCIe Switch年内流片，亦值得关注。
四、机器人/具身智能
13. OpenAI首次明确将自研人形机器人，"AI大脑"是关键
OpenAI CEO奥特曼在播客中首次明确表示"我们一定会做人形机器人"，并强调"真正重要的是弄清楚如何造出让机器人工作的'大脑'"。OpenAI Robotics由阿迪亚·拉梅什领导，短期优先布局工业场景（如数据中心运维机器人），个人通用家用机器人是长期目标。OpenAI今年6月已启动机器人团队招聘。
关注理由：OpenAI下场做人形机器人，从AI模型到硬件本体的全栈布局将加速产业发展；国内具身智能产业链（减速器、电机、传感器、丝杠）迎来更多机会。深圳印发智能机器人产业工作方案，目标2028年建成全球最具影响力的智能机器人产业高地。
14. 小鹏机器人首轮融资超9亿美元，量产元年开启
小鹏机器人宣布首轮融资超9亿美元，IRON机器人计划年底进入规模量产，在门店和园区落地商业应用。广州天河广棠科创城具身智能产业园封顶，与小鹏汽车深度合作，承载"物理AI+通用人形机器人"从研发验证到规模化量产的完整链路。近20家车企布局机器人。
关注理由：资本加速涌入印证人形机器人0-1拐点临近；2026年是量产元年，特斯拉链和国产链出货量有望从数千台跨入数万台；优必选中报人形机器人收入同比+1445%、销量921台，商业化进入批量交付阶段。
15. 小米人形机器人IFA海外首秀，工厂"实习"螺母作业成功率98%
9月3日，小米人形机器人在德国IFA展会完成海外首秀，卢伟冰现场展示大模型实时交互能力。该机器人已在小米汽车工厂"实习"，螺母作业成功率高达98%，标志从实验室走向工业实战。同时小米汽车宣布2027年进军欧洲市场，与首批八家德国头部汽车经销商集团签署合作备忘录。
关注理由：小米人形机器人从概念走向工厂实战，验证具身智能在工业场景的商业化可行性；小米汽车出海布局提速，利好小米产业链供应商。
五、医药/CXO
16. 2026医保国谈9月5日启动，创新药板块催化临近
2026年国家基本医保药品目录谈判竞价及商保创新药目录价格协商工作将于9月5日在全国人大会议中心启动，预计为期4-5天。国家医保局与谈判企业预沟通已于上周完成。今年同步制定新一版商保创新药目录。国家医保局同时发布按病种付费3.0版分组方案，首次对机器人辅助手术单独分组。
关注理由：医保国谈是创新药年度最重要事件，谈判结果直接影响药企收入预期；商保创新药目录同步推进为创新药提供支付端新渠道；机器人辅助手术单独分组利好手术机器人产业链。
17. 康方生物依沃西完成PFS/OS双阳性闭环验证，和黄医药与GSK达成13亿美元合作
康方生物宣布HARMONi-2预设OS期中分析显著改善，依沃西完成PFS/OS双阳性闭环验证。美股Summit Therapeutics（康方合作伙伴）涨17.33%。和黄医药与GSK就KRAS-EGFR ATTC达成全球合作，首付款1.1亿美元，潜在里程碑付款总额达12.95亿美元，和黄医药美股涨17.19%。
关注理由：国产创新药临床数据持续验证，出海授权交易金额创新高，中国创新药全球竞争力提升；康方生物、和黄医药等创新药龙头催化明确，板块估值修复逻辑强化。
18. 外资集体看多中国股市，医药为重要配置方向
9月4日发布的外资投行研报纪要汇总显示，摩根大通、高盛、摩根士丹利、瑞银、美银等密集看多中国股市，沪深300目标最高看至5300点。中金9月超配通信/机械/化工/药品/银行，中信建投围绕红利黄金、资源品硬科技三条主线。CXO板块此前受地缘政治担忧压制估值，里昂证券此前报告指出全球制药供应链"再中国化"趋势。
关注理由：外资集体看多提供增量资金预期，医药作为外资长期偏好板块有望受益；CXO板块估值处于历史低位，若全球药企回流中国订单超预期，药明康德、康龙化成等龙头业绩拐点或已出现。
六、白酒/消费
19. 白酒中报收官：20家上市酒企营收降6.7%，报表加速出清
2026年上半年20家白酒上市公司营收1978.61亿元（同比-6.7%），归母净利736.41亿元（同比-8.1%）。单Q2营收/归母净利分别同比-18.0%/-21.4%，为2022年以来单二季度最低水平。仅迎驾贡酒、珍酒李渡收入利润双增。86.7%调研企业营业利润下滑。销售收现同比-28.19%，剔除茅台后13家公司经营现金流由163.5亿元降至-67.3亿元。
关注理由：白酒板块报表加速出清，多数酒企主动去库存、控量挺价；Q3进入低基数下的财务出清确认期，龙头茅台批价稳健。当前板块PE约20倍，股息率4%-7%具备绝对价值，底部或已出现。但中秋旺季动销是关键验证窗口。
20. 茅台批价涨至1755元，五粮液首次回购累计11亿元
茅台加快中秋投放，原件飞天批价涨至1755元，与自营店零售价（1753元）基本持平，市场信心转向"人心思涨"。五粮液上市近30年首次回购，截至8月31日累计回购1470.74万股、耗资11.01亿元，股份全部用于注销减资；大股东集团计划增持30-50亿元。公司账上货币资金约1243亿元、无有息负债。
关注理由：头部酒企转向"回购+分红+增持"防守策略，彰显长期价值认可；茅台批价回升利好板块情绪修复。但终端需求未明显改善，涨价主因酒企主动收缩供给，行业仍处"动销弱企稳、报表强出清"阶段。
21. 小米折叠屏手机定价超万元，存储涨价推高旗舰手机售价
小米集团总裁卢伟冰在柏林IFA展透露，Xiaomi 18 Fold定价1万多元起步，因内存、旗舰处理器成本疯狂上涨。小米汽车2027年进军欧洲。高通9月1日起上调芯片价格两位数百分比。存储厂商对Tier 1手机厂商报价已涨至原来四倍左右，旗舰手机售价普遍突破8000元，部分接近万元。
关注理由：存储涨价周期向消费电子传导，手机全面涨价可能抑制消费需求；但国内存储模组厂商（江波龙、佰维存储）库存增值明显，江波龙上半年净利暴增71529%。折叠屏赛道竞争加剧，关注铰链、柔性OLED等增量环节。
七、新能源/汽车
22. 特斯拉Cybercab正式发布，无方向盘踏板售价低于3万美元
特斯拉在得州奥斯汀发布首款原生无人驾驶出租车Cybercab，采用金色外观、蝴蝶门设计，车内无方向盘无踏板，配备大尺寸触控屏。单车制造成本约2.3-2.5万美元，量产后每英里运营成本仅为传统网约车的五分之一。续航约300英里（483公里），搭载48kWh电池。特斯拉Robotaxi车队总规模突破400辆（含45辆Cybercab）。官网同步上线车队采购意向登记表。特斯拉股价涨5.42%报376.37美元。
关注理由：Cybercab正式投入运营是自动驾驶里程碑事件；A股智能驾驶、线控底盘、车载传感器等产业链有望受益；但商业化规模扩张速度仍需观察。大摩认为Cybercab活动意义远超以往，Robotaxi车队扩张为最大看点。
23. 比亚迪8月销量44万辆再创新高，海外销量同比增134.6%
比亚迪8月新能源汽车销量44.2万辆，同比增35.3%，连续63个月居中国新能源月度首位。海外乘用车及皮卡销量18.9万辆，同比增134.6%，连续第五个月刷新纪录。方程豹、腾势合计销售5.8万辆同比翻倍。8月新能源乘用车零售渗透率达65.7%，但部分来自燃油车销量降幅超40%的"分母塌陷"。
关注理由：比亚迪销量持续超预期验证产品力和成本优势；海外销量爆发式增长打开成长空间。8月新能源批发预估151万辆同比增16%，渗透率65.7%再创新高，国内市场竞争力白热化，出海成为核心增长极。
24. 世界动力电池大会聚焦固态电池与钠电池，半固态9月密集量产
2026世界动力电池大会在宜宾举行。工信部装备工业发展中心发布《动力电池产业发展指数(2026)》，指出中长期钠电池将替代部分低端锂电池，全固态电池普及取决于产业链成本管控。东风奕派eπ007半固态电池9月正式量产，CLTC续航突破1000公里，预售15-20万元。宁德时代半固态360Wh/kg三季度交付，比亚迪硫化物全固态实验室样品达500Wh/kg。中国一汽与东方理工大学突破全固态低压技术（5兆帕稳定循环）。锂电池消费税9月1日起按2%征收，钠离子和固态电池免征延续至2028年底。
关注理由：2026年为半固态电池量产元年，全固态仍需等待2027年示范装车；硫化物电解质路线确定性最强（天赐材料、当升科技）；Pack端新增量（先惠技术）。钠电池替代低端锂电逻辑明确。宁德时代董事长曾毓群痛批行业"速成车"乱象，品质管控成为差异化竞争关键。
八、有色/黄金
25. 黄金大涨2.39%重返4520美元，高盛看高至4900美元
COMEX黄金期货涨2.39%报4520.30美元/盎司，现货黄金涨1.94%报4473.30美元/盎司，盘中一度突破4500美元。COMEX白银涨3.24%报67.58美元/盎司。美联储沃勒"鸽派"表态、美元走弱、美伊冲突升级三重催化推动金价大涨。高盛预计到2026年底金价升至4900美元/盎司。全球央行7月净买入23吨，中国央行连续21个月增持（年内增储60吨，官方储备约2366吨）。
关注理由：黄金兼具避险和抗通胀属性，地缘冲突+美联储加息预期降温+央行购金三重支撑；A股黄金板块（山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、紫金矿业）跟随金价反弹。多国从美国运回黄金，荷兰央行3-8月将86吨黄金从北美转移至伦敦。
26. 美伊冲突持续升级，霍尔木兹海峡局势推升油价与航运
伊朗军队9月3日声明称使用导弹和无人机袭击了美国位于科威特和阿联酋的军事基地。美军中央司令部表示已使87艘商船改变航向，3艘丧失航行能力。伊朗议会国家安全委员会主席称未经伊朗同意霍尔木兹海峡不会开放。以色列防长称若遭伊朗袭击将打击伊朗所有基础设施。WTI原油涨0.73%报91.67美元/桶，沙特-中国VLCC航线日收益升至约65.6万美元/天（同比涨超10倍）。
关注理由：中东地缘风险升级推升油价和航运运价，利好A股油气（中国石油、中国海油）和航运板块（招商南油、中远海能）；但若冲突扩大可能冲击全球供应链和金融市场稳定。花旗维持Q4布伦特70美元预测，认为霍尔木兹海峡重新开放将导致供应过剩。
27. LME基本金属多数上涨，铜供应趋紧易涨难跌
LME期铜涨1.03%报14362美元/吨，LME期铝涨1.04%报3317.5美元/吨，LME期锡涨1.23%报54900美元/吨，LME期锌涨0.84%报3897.5美元/吨。智利铜产量因严重风暴下降，进口铜精矿加工费持续走低。SMM全国电解铜社会库存降至8.89万吨（同比降5.17万吨）。美国对全球铜的虹吸效应持续，COMEX铜库存延续攀升。
关注理由：铜供应端持续扰动（矿石品位下降、加工费下跌、非美地区低库存），即将进入需求旺季，铜价易涨难跌；利好铜矿企业（紫金矿业、洛阳钼业）和冶炼企业。LME镍逆势微跌0.05%报16905美元/吨。
九、宏观/政策/海外
28. 美联储沃勒"鸽派"表态，9月加息概率骤降至约50%
美联储理事沃勒表示，如果即将公布的数据确认通胀压力正在降温，他倾向于在9月货币政策会议上支持维持利率不变。沃勒讲话发布后，CME FedWatch显示9月加息25bp概率从63.2%降至约50.4%。美国上周初请失业金人数20.6万人（预期20.5万）。ISM 8月服务业PMI录得55.4（高于预期54.3和前值54.1）。沃勒称利率决定将"深受"下周8月CPI影响。
关注理由：沃勒此前以鹰派著称，此次转鸽意义重大；加息预期降温直接利好美股、黄金、美债。但ISM服务业PMI强劲（55.4）显示经济仍有韧性，通胀压力未完全消除。今日20:30将公布8月非农就业数据（预期新增5.5万人），是美联储9月15-16日FOMC会议前最重要的数据。
29. 美国8月非农就业数据今晚公布，市场高度关注
北京时间9月4日（周五）20:30，美国劳工部将公布8月非农就业报告。市场预期新增非农约5.5-5.8万人，失业率维持4.1%。7月前值为-2.3万人（罕见负值）。该数据将直接影响美联储9月利率决议及全球资本市场短期走向。同时关注美国8月平均每小时工资月率和年率。
关注理由：非农是美联储政策核心参考和全球市场"风向标"；若数据低于预期，加息概率将进一步下降，利好黄金、美债和新兴市场股市；若超预期强劲，则可能重新推升加息预期。数据公布后全球资产价格可能出现剧烈波动。
30. 央行连续6日零投放净回笼1030亿，月初流动性"由松转紧"
9月3日，央行7天期逆回购操作量连续第6个交易日为零，当日有1030亿元到期，实现净回笼1030亿元。自8月27日隔夜逆回购收官后，开启连续零投放周期，月初流动性"由松转紧"态势明确。9月2日净回笼5985亿元。Shibor隔夜报1.3620%，7天报1.3740%。今日有200亿元7天期逆回购到期。
关注理由：央行连续净回笼表明货币政策维持谨慎，流动性边际收紧可能对A股短期资金面构成一定压力；但Shibor利率处于低位，整体流动性环境仍偏宽松。关注后续央行是否重启逆回购操作。
31. 世界气象组织警告：超强厄尔尼诺已形成，将持续至2027年
世界气象组织（WMO）9月3日发布最新通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计发展为超强级别事件，持续至2027年2月的概率接近百分之百。赤道太平洋中东部海域海表温度偏高1.5-2摄氏度以上，海洋次表层部分区域偏高超8摄氏度。联合国秘书长古特雷斯称"地球正处于未知水域"。WMO启动50年来最大规模动员。
关注理由：超强厄尔尼诺将显著改变全球降雨、温度和大气环流模式，影响农产品（棕榈油、大豆、玉米、小麦）、矿产（智利铜、印尼镍）供应；利好农业种植、化肥、防洪抗旱等板块。美国大豆产区干旱比例升至30%。
十、数字经济/商业航天
32. 创业板芯片指数今日正式发布，半导体板块新定价基准
深圳证券信息有限公司定于9月4日发布创业板芯片指数（代码970096），在业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等芯片相关领域的创业板股票中，选取最近半年日均总市值排名前50名作为指数样本。
关注理由：创业板芯片指数发布为半导体板块提供新定价基准和被动配置渠道，有望吸引增量资金流入创业板芯片股；半导体是"硬科技"核心方向，政策支持力度持续加码。
33. 波音完成O3b mPOWER卫星星座交付，星地通信产业规模可期
波音9月2日宣布向卫星通信公司SES交付O3b mPOWER星座最后3颗卫星，标志着首批13颗卫星星座完成交付。该星座运行于中地球轨道（MEO），可为政府、移动运营商、航空公司及邮轮提供低时延、高吞吐量连接服务。星地通信产业规模预计到2030年达2000-4000亿元，年均复合增长率10%-28%。SpaceX涨6.42%，星舰第十四次试飞将尝试入轨。
关注理由：卫星互联网成为全球科技竞争新高地，中国星网、G60星链建设加速；商业航天产业链（卫星制造、火箭发射、地面设备、数据应用）加速成熟。波音完成星座交付验证MEO通信卫星商业化可行性。
34. 国开行首批4.6亿元新型政策性金融工具落地，8000亿元规模撬动8-11万亿投资
国开行9月2日实现2026年新型政策性金融工具对首批3个民间投资项目4.6亿元投放，全部用于补充项目资本金。2026年新型政策性金融工具规模从2025年的5000亿元扩容至8000亿元，预计可撬动8-11万亿元总投资。国家体育总局提出2030年体育产业总规模超7万亿元目标。
关注理由：政策性金融工具扩容至8000亿元，为重大基础设施和产业项目提供资本金支持，杠杆效应显著；利好基建、新基建、民间投资相关领域。体育产业7万亿目标利好体育消费、赛事运营、体育制造等细分赛道。
盘前公告与开盘影响
*ST康佳A：拟以股东会决议方式主动撤回A股和B股上市，9月4日起停牌。A股首例主动退市案例引发市场对退市制度完善的讨论。
长电科技：拟定增募资不超65亿元用于先进封装扩产。大基金二期有望认购，封测龙头扩产AI封装。
燧原科技：中签号出炉共20657个，发行价142.18元/股。AI芯片新股即将上市交易。
锦龙股份：筹划转让东莞证券20%股份，与东莞国资委达成初步意向。
行云科技/亚康股份：各签订9.22亿元算力租赁协议，算力商业化加速。
精智达：签订15.76亿元半导体测试设备采购协议。
澜起科技：CXL 3.2芯片导入三星、SK海力士，PCIe Switch年内流片。
佛塑科技：拟投资71.58亿元建设两大绿色高端隔膜项目。
宁德时代：截至8月31日尚未实施股份回购（拟回购200-400亿元）。
集泰股份（4连板）/金帝股份（4天3板）：提示液冷项目尚未形成批量生产能力，暂无正式订单。
今日重点关注：1）美国8月非农数据（20:30）；2）美伊局势进展；3）A股开盘情绪——A50夜盘涨0.40%+海外普涨，高开概率较大；4）医保国谈明日启动；5）创业板芯片指数发布；6）OpenAI GPT-6催化AI板块情绪。
风险提示
以上内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。市场瞬息万变，请投资者根据自身风险承受能力独立决策。今日美国非农数据公布后全球资产价格可能出现剧烈波动，需做好风险管理。