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更新时间：09:05 盘前速报 | 截至8月4日收盘A股放量突破（沪指+0.33%、创业板+5.64%），今日央行净投放2000亿元
今日市场总览
8月4日收盘回顾：沪指报3822.28（+0.33%）、深成指+3.25%、创业板指报3488.97（+5.64%）、科创50+4.09%、万得全A+2.02%。两市成交2.23万亿元，放量2162亿元，超3600只个股上涨，百股涨停。
核心特征：AI算力链再次集体爆发——CPO概念涨6.9%（主力净流入428亿元，10只涨停）；PCB概念涨6%以上（花旗研报披露8月电子布年内最大单月涨幅+17-18%）；AI芯片概念45只涨停、数据中心净流入403亿元。CRO板块大涨（药明康德涨停），算力租赁延续强势（美利云3连板）。大金融逆势调整，工农中建四大行跌超3%，资金从红利权重向成长赛道切换延续。
8月5日盘前关键：央行公告开展5000亿元3个月期买断式逆回购，净投放2000亿元，为连续第二个月加量续作。蔚来ES9第2万台交付临近、尊界V800 14:30发布、宇树科技8/10科创板申购5天后。Claude Opus 4.1 API今日起正式退役、推荐迁移至Opus 5。
一、AI / 算力 / 大模型
1. 阿里Qwen3.8-Max正式发布：2.4T参数旗舰开源前夜
8月4日阿里正式发布旗舰模型Qwen3.8-Max，2.4T总参数（95B激活），专为长周期编码、深度研究与多模态智能体任务设计。Artificial Analysis智能指数53分（提升7分），TerminalBench以86.6分略超Fable 5的84.6分但价格为后者零头。开源权重将于下周发布。这是Max级模型首次开源，被视为"中国最强编码与协作模型"。
值得关注：2.4T旗舰以"开源+帕累托最优价格"姿态首次下放，"Max级开源"不再是Kimi独有；阿里与Kimi在开源编码能力上的正面竞争全面打响。
2. Grok Voice Think Fast 2.0正式上线为默认模型
xAI宣布自8月5日起，grok-voice-latest自动切换至Voice Think Fast 2.0。AA Agentic#1（56.5%）、STS#2（82.9%）、首次音频延迟0.70秒、价格0.08美元/分钟（较v1.0提价60%）。Starlink生产A/B测试显示销售转化率与支持解决率同步提升。
值得关注：未pin住grok-voice-think-fast-1.0的应用自动升级到2.0，企业客户需即刻核对自己的计费模型ID，避免意外涨价。
3. Claude Opus 4.1 API今日退役 / Sonnet 5过渡定价8月31日结束
8月5日起claude-opus-4.1-20250805正式从Claude API退役，所有调用将失败。官方推荐迁移至claude-opus-5。同时Claude Sonnet 5的2/10每百万token优惠价8月31日截止，9月1日恢复3/15标准价——但因新分词器对相同内容产生的token最多多出35%，实际账单涨幅更高。Kimi kimi-k2.5和moonshot-v1系列同日退役，需迁移至k3或kimi-for-coding。
值得关注：8月31日形成"双重退役日"（Kimi老模型+Anthropic促销价），提醒所有海外/国内大模型集成方立即做账单对齐评估。
4. OpenAI GPT-Live加SynthID音频水印
OpenAI更新GPT-Live，ChatGPT语音与API输出的音频现在携带DeepMind的SynthID水印，公开验证工具与开发者API同步上线。同时开放GPT-Live API并发布8月3日全双工架构深度解析（Go重写推理引擎、WARP协议将WebRTC启动从6次往返压缩至1包）。
值得关注：AI语音生成内容的可信来源核查进入实战阶段；GPT-Live的分层delegation（"便宜模型实时对话+贵模型后台推理"）成为语音AI新范式。
5. 全球AI大模型周调用量：DeepSeek登顶全球第一
全球最大AI聚合平台OpenRouter周报显示，7月27日—8月2日DeepSeek-V4-Flash单周调用量达7.22万亿Token登顶全球榜首，前五均为国产AI，国产总调用量已连续14周超越美国模型。OpenCode平台数据显示该模型单日处理8万亿Token（5万亿免费+3万亿付费）。
值得关注：国产模型调用量领跑不仅在中文场景，已在英文开发者圈层形成"先看中国模型"的认知路径。
6. 腾讯Hy ASR 3.0语音识别模型正式发布
腾讯混元推出Hy ASR 3.0 preview，方言/嘈杂环境/上下文识别能力全面升级。评测显示普通话词错率3.34%、英语2.62%、粤语3.12%、多语种整体约3%。
二、CPO / 光模块 / PCB
7. CPO板块二次爆发：联讯仪器+光库科技两只20cm涨停
8月4日共封装光学(CPO)板块涨6.9%，主力净流入428亿元（板块排名第5/797）。涨停股10只：光库科技20cm（254.33元+20%）、联讯仪器20cm（1948.8元）、汇绿生态+10.02%、世嘉科技+10.01%、华懋科技+10.01%、永鼎股份+10.01%、光迅科技+10%、东山精密+10%、红板科技+10%、快克智能+10%。中际旭创+13.24%（1021.99元）、新易盛+13.68%（448元）、天孚通信+17.45%。
值得关注：板块日涨6.9%是7月深跌30%+后最强单日反弹；光库科技兼具CPO光纤阵列+薄膜铌酸锂调制器国产唯一量产双重稀缺性，中报净利同比+170-190%印证景气。
8. 中际旭创董事长提议40-80亿元回购
中际旭创接待171家机构调研（截至最新披露），董事长提议40-80亿元回购计划。兴证通信指出800G/1.6T需求持续，2.4T/NPO/CPO逐步落地；1.6T价格降幅大"传闻不实"，订单已覆盖2026全年。
值得关注：产业资本在A股最悲观时刻用真金白银承接——40-80亿回购规模若落地，是CPO板块情绪修复的最直接催化。
9. PCB全产业链涨价：电子布年内最大单月涨幅+17-18%
花旗研报：8月电子布1080/2116/7628系列均价分别上涨至13.1/12.7/10.1元/米（年内累计+118-165%）。AI电源挤占传统供给，成本向CCL传导；建滔8月CCL含税现货价或再上调10-15%，年内累计均价接近翻倍。AI服务器PCB单台价值量从商用服务器约320美元跃升至Rubin Ultra架构下3100美元（价差近9倍），毛利率从15-25%跳升至35-50%。中信建投测算，GPU/ASIC服务器PCB市场空间将从2025年400亿跃升至2026年900亿（翻倍）。
值得关注：覆铜板/PCB龙头订单已爆满锁单至2027年，头部PCB厂商订单"排队等候"。
10. A股PCB板块26只涨停：东山精密/沪电股份/生益科技等批量封板
8月4日PCB概念涨6%+，板块26只涨停：东山精密、沪电股份、深南电路、生益科技（覆铜板）、金海通、明微电子、源杰科技等。半导体板块反弹亦跟随：和林微纳+17.35%、明微电子+14.25%、芯朋微+10.61%。
11. 美国FCC拟禁中国新型光模块进口
据海外披露，美国FCC（联邦通信委员会）正酝酿禁止中国新型光模块进口。磷化铟供应缺口超30%。头部厂商订单排至2027年已成常态。
值得关注：若禁令落地将进一步加速国内光模块厂商"出海转移"压力与"国内替代"机遇双向演绎，需密切跟踪政策落地节奏。
三、存储 / 半导体
12. 长鑫存储增资75亿元至313.9亿元，北京亦庄拟建第二座12英寸DRAM晶圆厂
8月3-4日长鑫存储工商变更，注册资本由约238.9亿元增至313.9亿元（+31%）。母公司长鑫科技(688825.SH)7/27科创板上市，截至8月3日总市值约3.678万亿元。同时长鑫存储正计划在北京亦庄建设第二座12英寸DRAM晶圆厂，与北京经开区谈融资支持。新晶圆厂位于现有晶圆厂附近，项目处于早期讨论阶段。
值得关注：长鑫第二座12英寸厂落地标志国产DRAM从"扩产技术验证"进入"规模化复制"，与三星/海力士/美光的"产能集中化"形成鲜明对比。
13. 全球存储Q2份额重排：三星39%重夺DRAM第一，长鑫同比+716%
Counterpoint Research报告：2026Q2三星电子以39%DRAM份额重回全球第一（去年Q2为SK海力士的39%）；SK海力士因HBM价格走低+早期LTA锁价份额从39%骤降至26%（但营收同比+214%）；美光25%紧随。三巨头Q2营收增速：海力士营收+214%但份额下滑，三星营收（受传统DRAM涨价）追平。反差性事件：长鑫科技同比增长716%成为全球增长最快DRAM供应商。
值得关注：传统DRAM（不是HBM）成为Q2最大赢家——AI应用从训练转向推理，云厂商转向海量通用RDIMM内存采购，三星布局最广吃尽红利。长鑫同比+716%标志国产存储牌桌影响力从"挑战者"升级为"改变格局的玩家"。
14. Q2 DRAM合约价单季涨93-98%，华强北消费级DDR5内存一年涨311%
单季涨幅93%-98%是上一轮存储涨价周期峰值（30%左右）的三倍多。华强北2026年7月数据：DDR5 16G内存条从2025年9月450元涨至1850元（+311%），32G版本从约900元涨至3800元（+322%）；1TB消费级SSD从约410元涨至950元（+132%）。三大原厂70%新增产能倾斜至HBM（利润率是消费级3-5倍），HBM产能缺口达50-60%。2027年三星/SK海力士/美光全年DRAM与HBM产能已被云厂商提前预订售罄；NAND 2027产能同样锁单一空。
值得关注：涨价传导链条完整闭环——AI需求→HBM虹吸DRAM产能→消费级内存涨4倍→手机涨价→显卡封仓→InP激光器缺口超越存储；2027年产能售罄意味着"现在去谈2027供货原厂会说没有"。
15. 中信建投：全球半导体设备进入"量价齐升"通道
中信建投研报：海外设备、零部件已出现"量价齐升"，海外交期大幅延长；国产设备经历"十四五"修炼具备充足出海潜力。2025年8家主要设备公司合计营收/净利润同比+12.70%/+28.66%，2026Q1进一步升至+16.42%/+39.45%。晶圆厂建厂周期长，洁净室成为限制海外产能释放的关键物理约束。受厂房建设周期影响，多数长期规划延续至2030年以后，弹性较强。
值得关注：全球缺货使国内下游获取海外设备难度提升，国产替代速度大幅加速——A股半导体设备/零部件龙头将进入"量价齐升+出海"双重红利期。
16. 半导体板块8月4日普涨：寒武纪+3%、芯原股份+12.49%、佰维存储+5.19%
8月4日半导体设备/材料集体反弹：和林微纳+17.35%、明微电子+14.25%、芯朋微+10.61%、京仪装备+9.80%、长光华芯+8.72%、中芯国际+3.26%、寒武纪+2.99%。芯原股份（数字货币+IP）盘中+12.49%，佰维存储+5.19%、海光信息+5.5%。
17. 中国首条100%自主可控高端光刻胶产线投产
国内顶尖企业正式宣布中国第一条完全自主可控的高端光刻胶生产线顺利投产。年产能330吨，覆盖90nm—28nm主流芯片制程。研发团队继续向14nm等更先进制程光刻胶发起冲击。
值得关注：标志中国半导体材料"卡脖子"清单再下一城，长期被日本企业垄断的高端光刻胶正式进入"国产替代窗口"。
四、机器人 / 具身智能
18. 行业判断：具身智能正迈入"交付时代"
2026具身智能50人论坛夏季峰会披露：今年上半年国内具身智能行业融资322笔，融资总额935亿元（同比+137%），多家机器人公司出货量增速超过50%。业内判断"产业正从讲故事时代迈入交付时代"，2026年或成为规模化量产与商业化爆发的元年。
值得关注：资本+产业+政策三股力量叠加——这是行业"产业周期起点"而非"短期风口"的判断，决定了产业链的估值锚定价模式需向"制造业×科技"重估。
19. 触觉觉醒：千觉机器人推动VTLA模型成为新主流
证券时报报道：触觉感知成具身智能新赛道，今年前7个月该领域新增融资超70亿元，至少2家企业跻身新晋独角兽。千觉机器人马道林提出，业内对适用于富接触任务的VTLA（视觉—触觉—语言—动作）模型需求日益高涨；灵初智能在10万小时量级数据上迭代出通用灵巧操作模型，发现3D位姿数据对精巧操作重要性远超触觉，下发任务多样性比物体多样性更重要。
值得关注：从VLA到VTLA的范式转变，意味触觉传感器、千觉机器人、灵初智能等"触觉模态"上游产业链将迎来高景气——慈星股份、苏州固锝等概念股值得关注。
20. 蓝思智能2026计划交付百万级别：机器人整机成本已降至10-20万元
蓝思科技/蓝思智能2025年已交付3000台以上人形机器人+万台四足机器人，处于行业第一梯队。CTO马世奎透露：2026年蓝思预计交付规模将达到几百万台，开发2万个具身智能机器人岗位。人形机器人整机成本从百万级降至10-20万元，关节模组降至千元以内，国产化率突破75%。深圳中亿集团2026上半年合作机器人公司增速均超50%，机器狗品类单家企业出货突破3万台，全年机器人整体出货量预计50万台以上。
值得关注：蓝思（消费电子巨头跨界）做机器人本体厂商的"卖铲人"，三一/立讯等大厂可能跟进——这是机器人产业链最被低估的中间环节。
21. 东方精工业绩"诡异"：归母净利38亿+867%但扣非仅8300万大降60%
东方精工H1业绩快报归母净利同比+867%（约38亿元），但主要来自一次性出售海外老资产；扣非净利约8300万元同比大降60%以上。佛山万台级自动化产线三十分钟下线一台整机是真实底牌，但市场关注点在8300万在手订单与数百亿市值幻想的撕裂。
值得关注：警惕"卖资产暴赚"一次性收益包装机器人预期——扣非利润才是判别公司主业景气度的真正标尺。
22. 东方精工产业逻辑：机器人"卖铲人"是中期主线
虽然业绩"诡异"，但东方精工把精密齿轮传动轴工艺平移到机器人关节制造，三十分钟下线一台整机是关键工程化优势。对于"有设计有算法没厂子"的机器人公司，这种产能是及时雨。
五、医药 / CXO
23. 药明康德涨停引领CXO：业绩+在手订单双重验证
8月4日药明康德A股涨停（141.35元），H股一度涨超14%。CRO概念指数涨6.54%，康龙化成+10.67%（39.92元）、凯莱英、博腾股份等批量涨停。H1：营收288.97亿元（+38.93%），归母净利110.8亿元（+29.43%），扣非净利105.72亿元（+89.39%）；持续经营业务在手订单664.3亿元（+25.2%）；全年指引从513-530亿元上调至585-605亿元（增速从18-22%上调至35-39%）。
值得关注：全球药企研发投入"重新打开钱包"是CXO/创新药板块未来1-2年的核心增量。在手订单+25%且毛利率从44%跳升至53.91%，说明增长来自需求改善而非低价抢单。
24. A股110份半年报交卷：化工/医药/电力/有色集体高景气
截至8月4日20时，110家公司披露半年报，68家净利同比增长，14家扭亏。基础化工板块16家披露中13家正增长——瑞丰高材+348.43%、力量钻石+247.61%、华峰化学/金煤科技/和顺科技均超+100%。电力板块桂冠电力H1营收+37.59%、归母净利+48.09%。电子行业整体利润上半年+96.9%，拉动全部规模以上工业企业利润+8.5个百分点——其中先导基电+414.95%（铋材料）。医药板块11家披露中8家增长；泽璟制药首次半年度扭亏（营收12.05亿元+220.88%、归母净利6.4亿元）。
值得关注：化工的爆发与电子（+96.9%）是异乎寻常的"非AI产业端景气"——意味着A股的盈利改善不是单一AI驱动，结构更均衡。
25. 2026版国家基本药物目录首次纳入16种创新药
新目录共收录794种药品（比2018年版+116种），化学药品和生物制品476种、中成药318种（大幅扩容）。首次纳入16种创新药含4种国产Ⅰ类新药：荣昌生物泰它西普（红斑狼疮）、康诺亚司普奇拜单抗（特应性皮炎）、先声药业依达拉奉右莰醇（卒中神经保护）、以岭药业解郁除烦胶囊（轻中度抑郁）。
值得关注：基药目录首次纳入创新药的政策意义——扩大创新药进院通路，长期看是医保从"压价"向"鼓励创新"转向的标志性动作。
六、白酒 / 消费
26. 五粮液7月回购8.02亿元：累计回购已达10.02亿元
五粮液8月3日披露回购进展：7月单月回购1078.08万股、耗资8.02亿元（前两月之和的4倍）；截至7月31日累计回购1331.66万股、支付10.02亿元、成交区间73.33~85.25元/股。80-100亿注销式回购计划明显提速，叠加控股股东30-50亿增持推进。
值得关注：注销式回购（不是库存股）是回报股东力度最强的回购方式；总股本缩减后将直接抬升EPS、ROE等指标。
27. 百润股份H1净利+23.08%：低度酒龙头走出经营底部
百润股份H1营收16.58亿元（+11.34%），归母净利4.79亿元（+23.08%）；酒类产品营收14.30亿元（+10.23%）。标志着公司正式走出经营底部、开启稳健复苏新周期。
28. 白酒半年报分化加剧：8家中仅五粮液净利增长
已披露8家白酒企业中仅五粮液净利润同比增长，其余7家均下滑或亏损。中国酒业协会报告：超65%企业销量与销售额下降、86.7%企业营业利润下滑。中信证券判断酒类板块已处底部企稳阶段，股息率约4%、部分龙头超5%。
七、新能源 / 汽车
29. 零跑破10万领跑，理想连续3月双降：汽车业进入淘汰赛
7月销量：比亚迪41.92万辆（+21.76%，海外17.98万+124.3%）、奇瑞27.68万辆（出口20.25万，单月首破20万）、零跑101267辆（同比+102.01%，国内造车新势力首破10万）、蔚来35934、小鹏38027、理想30468（连续3月同环比双降）。吉利上半年193.48万辆，新能源渗透率56.9%、海外出口47.42万辆（+158%）。
值得关注："性价比做到极致+出海做早做透"是车企新生存法则——零跑从月销879辆到10万辆用了6年；中间层（蔚小理）受到挤压最为严重。
30. 蔚来ES9第2万台本周交付临近 / 尊界V800今日14:30发布
蔚来ES9自5月28日开售后第10000台在30天内完成，第二个10000台用约6周；杨波透露第20000台将在本周完成交付（具体日期未定）。售价49.8-62.8万元，BaaS租电39-52万起。今日14:30尊界V800（鸿蒙智行首款MPV）正式上市，搭载1.5T增程器+前后双电机，长宽高5495/2006/1850mm、轴距3430mm。
31. 工信部光伏座谈会：反内卷"价—本—质"全链条闭环
工信部电子信息司召开光伏行业座谈会，围绕《光伏组件安全要求》《光伏组件铭牌标识要求》《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》三项强制性国标开展集中答疑。政策逻辑："用标准淘汰落后产能，用成本核算遏制恶性低价，用价格合规规范竞争秩序"。
32. 7月新能源乘用车批售147万辆+23%：渗透率提升不可逆
乘联分会数据：7月新能源乘用车批售147万辆，同比+23%（年内各月最高增速）、环比-1%。新能源车与燃油车分化加剧，出口成为新能源增长的第二曲线。
33. 石大胜华28亿元投建电解液/锂盐/添加剂三大项目
石大胜华三家下属公司拟分别投资建设液态锂盐、电解液及添加剂三个项目，合计报批投资约28.05亿元，达产年产值超134亿元，建设周期12-24个月。覆盖电解液核心三大组分——溶剂/锂盐/添加剂，强化一体化布局。
34. 比亚迪全固态电池专利获批：正极双层电解质复合材料方案
比亚迪专利（2025101267126）首次提出"正极活性物质+小颗粒卤化物软膜包覆+大颗粒硫化物快通道"双层结构。小颗粒卤化物弹性模量<25GPa可吸收充放电体积变化应力，大颗粒硫化物（3-6μm）降低离子迁移曲折度。实测数据尚待披露，但材料成本、批量一致性、空气稳定性等工程化挑战仍是关注焦点。
八、有色 / 黄金 / 期货
35. LME铜创5月中旬以来新高+1.4%突破14000美元/吨
伦敦金属普涨：LME期铜+1.4%报14066.5美元/吨；期铅+1.6%、期锡+1%、期锌+0.9%、期镍+0.8%、期铝基本持平。交易员关注美国铜库存激增与铜关税决定。LME仓库铜库存降至五个月低点。
36. 油价暴跌5-6%：霍尔木兹海峡重开预期升温
美油主连-6.47%报75.14美元/桶（结算价75.77）；布油主连-6.08%报78.68美元/桶（结算价79.36）。美国财长贝森特称美伊可能在4日或5日达成重新开放霍尔木兹海峡协议；伊朗考虑允许欧洲国家参与海峡排雷，立场出现明显软化。商品交易顾问将布伦特原油多头仓位从73%降至36%。
值得关注：油价回落同步降低市场对美联储9月加息的预期（加息概率从67.2%降至56.9%）——为A股提供正面的全球流动性预期。
37. 黄金4000美元/盎司"大概率是本轮底部"
COMEX黄金+1.07%报4134.20美元/盎司；COMEX白银+3.27%报59.75美元/盎司；沪金主连+0.87%、沪银主连+3.45%。中信证券指出：本轮回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。展望后市，霍尔木兹海峡局势对黄金从压制转助推+美联储更乐观+美国军费暴涨推高赤字，预计年内金价回到上行通道。
值得关注：黄金大牛市中的阶段调整接近尾声——A股黄金股（紫金矿业、山东黄金、中金黄金等）当前位置是中期配置窗口。
38. 江南新材16亿元定增：液冷散热+氧化铜粉双轮驱动
江南新材(603124.SH) 8/4晚公告：拟向特定对象发行股票募集不超过16亿元，其中液冷散热模组及配件项目8.55亿、高纯电子级氧化铜粉项目7.45亿。液冷项目达产年销售收入约48亿元，电子铜粉项目达产年销售收入约48亿元（注：定增预案披露)。公司把握AI算力基础设施增长带来的液冷散热市场机遇。
值得关注：铜基新材料赛道"周期底色之上的成长"逻辑被定增落地——双轮驱动摆脱单纯周期品标签。
九、商业航天 / 数字经济 / 信创
39. 我国成功发射卫星互联网低轨23组卫星：长八甲首次实现小时级氢氧末级
8月4日16:52，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭成功将卫星互联网低轨23组卫星发射升空。本次任务是长八甲性能完整升级后的首次全系统验证飞行，整体运力进一步提升、入轨总重量刷新该型号纪录。这是该型号的"首次全系统验证飞行"——氢氧末级首次实现小时级在轨滑行，"直达快车"直接送入1100公里目标轨道，节省卫星数月升轨时间。这是海南商业航天发射场第20次发射、长征系列第661次飞行。
值得关注：长八甲从"验证机"升级为"组网利器"，为我国后续高密度/大载荷/批量化组网发射提供坚实支撑——商业航天产业链（卫星制造、火箭配套、测控运营）景气度长期化。
40. 商业火箭独角兽星际荣耀完成E轮近10亿元首批交割
星际荣耀E轮近期完成近10亿元首批资金交割，投资方以多家银行系AIC机构为主。本轮资金将重点投向：双曲线三号可重复使用运载火箭研发与批产、焦点二号液氧甲烷发动机产能建设、发射及海上回收配套工程、重型运载火箭技术预研四大板块。
值得关注：可回收火箭的工程落地与海上回收能力建设是关键战役，A股可关注航天电子、航天电器、九丰智能等。
41. 阿里云容器服务Agent 9月3日起商业化收费
阿里云公告：容器服务Agent（智能体）将于北京时间9月3日10时增加新的技能中心和IM频道等功能并开启商业化收费。免费开通、按量付费及预付费资源包抵扣，积分单价0.05元/积分。相关对话/自主智能运维/定时任务等功能将开始收费。
十、宏观 / 政策 / 海外
42. 央行8/5开展5000亿元买断式逆回购：净投放2000亿元
央行8月4日公告：8月5日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元3个月期买断式逆回购操作，到期日2026年11月5日。由于本月有3000亿元到期，将实现净投放2000亿元，连续第二个月加量续做、加量规模与上月持平。中信证券指出央行在短/中/长期流动性层面均给予支持力度。
值得关注：8月流动性缺口扩大（政府债净融资预计2.77万亿+1.9万亿中长期资金到期）背景下，货币政策结构性宽松延续。
43. 7月A股新开户265.54万户+35.23%：两融新开户13.94万户
上交所披露：7月A股新开户265.54万户（同比+35.23%、环比-7.3%）；2026年累计新开2281.67万户（同比+56.69%）。中证数据：7月全市场两融新开户13.94万户（同比+12.78%）。
44. 国常会/经济金融基础数据
- 上半年服务进出口：37797.5亿元（+8.3%）；出口15047亿+17.6%、进口22750.5亿+2.9%。个人文化和娱乐服务、知识产权使用费出口增速最快，分别为57.2%和44.3%。
- 物流业景气：中国7月物流业景气指数50.4%（环比-0.2pct）；新订单指数50.5%（环比+0.2pct，连续5个月回升）。
- 厄尔尼诺：国家气候中心监测显示2026年6-7月厄尔尼诺状态持续加强，秋冬季将达到峰值；8月我国暴雨/高温/台风偏多。
- 教育：教育部发布《义务教育阶段科学教育"做中学"领航行动指南》，4-9年级每名学生每学期至少完成1项科学探究任务。
45. 美股周二齐创新高：道指首破54000点+费城半导体+6.5%
8月4日（周二）：道指+1.71%报54085.88点（史上首次突破54000），纳指+2.59%报26584.99点，标普500+1.79%报7736.51点（首次突破7700）。费城半导体指数+6.5%（连续4日上涨，此前一月暴跌20.6%）。个股：闪迪+10%、英特尔+10%、ARM+17%、Coherent+12%、Lumentum+8%、SK海力士+8%、美光科技+7.62%、高通+7.32%、AMD+7%、博通+6%。SpaceX+9.43%（Q2营收78亿美元+92%超预期）；AMD+7%（Q2营收115.4亿+50%）；Palantir+29.5%（Q1超大单日涨幅，上调全年指引）；卡特彼勒+5.6%（Q2营收首破200亿美元、上调指引）。诺和诺德跌6%。
值得关注：原油暴跌同步降低美联储9月加息预期（加息概率从67.2%降至56.9%）——本轮财报季"AI算力→军工（卡特彼勒）→油气（AMD/SpaceX）→应用（Palantir）"均出现强业绩，构成美股持续创新高的"业绩底"。
46. Anthropic获黑石360亿美元债务融资：支付谷歌AI芯片租金
Anthropic拟通过黑石牵头安排逾360亿美元债务融资，专项支付向谷歌租用的AI芯片费用，规模将超越此前350亿美元的史上最大私人信贷交易。此举延伸了谷歌与Anthropic之间的"资金闭环"——谷歌既是其股权方，又是芯片租赁的收款方。
值得关注：AI芯片"虚拟巨额租赁"+信贷融资模式可能成为行业新基准——AI CapEx的资本模式从"自有现金"向"债务+租赁"延伸，对全球流动性的占用可观。
47. Anthropic另签100亿美元算力采购：Volta Infra六年合约
Anthropic已与英伟达投资的云基建初创企业Volta Infra签署六年100亿美元算力采购协议，支撑Claude系列算力需求——叠加Anthropic此前已签的AMD 2GW MI450超级大单与50亿美元投资。
48. 美国-伊朗谈判拉锯：霍尔木兹海峡协议"今天或明天达成"
美国财长贝森特称美伊可能在4或5日就重开霍尔木兹海峡达成协议；伊朗外交部称谈判在技术和政治层面取得"积极进展"。但伊朗官员透露美方试图阻挠伊朗与阿曼的谈判——多空信号拉锯。
49. 江苏银行H1利润+8%：不良率0.81%上市以来最优
江苏银行H1营收489.52亿元（+9.11%），归母净利218.76亿元（+8.09%），不良贷款率0.81%较上年末-0.03pct（上市以来最优），拨备覆盖率304.83%。
50. 韩国《刑事诉讼法》修正案：检方直接侦查权限全面取消
韩国政府审议通过《刑事诉讼法》修正案，全面取消检察机关直接侦查和补充侦查的权限，仅负责提起和维持公诉。韩国央行会议纪要：除最近加息外可能还需要进一步行动。
51. SpaceX上市后首份财报：营收+92%但亏损5.41亿美元
Q2营收78亿美元（+92%，预期68.1亿）；净亏损约5.41亿美元（同比-46%）；调整后EBITDA 35亿美元（+191%）。
52. SpaceX战略加码AI+SDR二期，AIDC液冷市场预计2030年突破611亿美元
AIDC液冷市场预测：2026/2030年全球数据中心液冷核心部件市场空间为195/611亿美元（2026-2030年CAGR 33%）。光模块液冷市场从20亿增至80亿（CAGR 42%）；2030年CDU液冷泵市场预计达66亿美元。英伟达GB200/GB300/Rubin平台强制液冷，液冷方案3年周期内TCO比风冷低19-24%。
53. 香港证监会建议改革联系汇率：扩大港元7.75-7.85波动区间
香港证券及期货专业总会提出政策建议：将"港元联系汇率制度改革"纳入长远政策研究范畴，成立专家委员会研究适度扩大港元7.75-7.85波动区间，逐步建立包含人民币、欧元及黄金的"一篮子货币"锚定机制——呼应全球"去美元化"潮流。
后续关注
- 8月5日 14:30：尊界V800（鸿蒙智行首款MPV）正式上市发布会
- 8月5日：Claude Opus 4.1 API退役；Grok Voice Think Fast 2.0自动升级为默认
- 8月5-7日：CEPT西安光通信技术大会
- 8月10日：宇树科技科创板申购日（人形机器人定价锚）
- 8月31日前：Kimi kimi-k2.5/moonshot-v1系列退役；Claude Sonnet 5促销价结束
- 8月15日：美国7月零售销售+CPI数据
- 9月3日：阿里云容器服务Agent商业化收费
- 持续跟踪：美联储9月议息会议（霍尔木兹海峡谈判进展）、半导体设备/存储企业财报（SK海力士Q2已披露，AI供需缺口数据）
- 重点板块：CPO/PCB量产+涨价兑现、CXO创新药业绩兑现、机器人交付元年兑现、新能源车渗透率持续走强、医药头部半年报超预期、AI模型迭代与中美模型差距
市场结构观察
8月4日盘中特征：
- AI算力链二次爆发：CPO+6.9%（428亿净流入/10涨停）、PCB 26只涨停、AI芯片+数据中心403亿+320亿净流入
- 资金切换明确：四大行-3%+拖累沪指，创业板+5.64%/科创50+4.09%双创领跑
- 新主线信号：8月电子布+17-18%年内最大单月涨幅，PCB覆铜板涨价周期确认
- 国际联动：美股道指破54000+费城半导体+6.5%形成A/H股正面外部环境
核心矛盾：
- CPO/PCB业绩与情绪剪刀差修复启动：8月4日板块+6.9%仅是修复起点，板块7月深跌30%+
- 存储超级周期多空交锋：长鑫同比+716%vs大摩警告"Q4见顶"vs三星重夺DRAM第一（39%）
- 汽车淘汰赛进行中：零跑破10万vs理想连续3月双降，强者恒强弱者出局
- 具身智能资本化+量产化双里程碑：上半年融资935亿元（+137%），触觉觉醒
- 国际地缘缓解：美伊谈判推动油价暴跌5-6%，同时降低美联储9月加息预期
- 黄金大牛市阶段调整接近尾声：4000美元/盎司"大概率是底部"
- 公募科技配置76.61%拥挤交易进入被动减仓：板块"高低切换"长期化
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