覆盖领域：AI/算力 · CPO/光模块/PCB · 存储/半导体 · 机器人/具身智能 · 医药/CXO · 白酒/消费 · 新能源/汽车 · 有色/黄金 · 宏观/海外 · 数字经济/商业航天。盘前更新版（北京时间8月11日 09:00）。昨日（8月10日周一）上证指数收涨0.67%报3966.59点，深成指微涨0.04%，创业板指收跌0.73%，两市成交约2.52万亿元，超4000股上涨，市场呈"高低切换"格局。
今日市场总览
昨日A股缩量窄幅整理，上证五连阳收涨0.67%报3966.59点，深证成指涨0.04%报14316.96点，创业板指收跌0.73%报3537.21点，万得全A涨0.53%，成交额约2.52万亿元，两市超4000只个股上涨、103家涨停，赚钱效应延续但分化明显。
盘面上呈现典型的"高低切换"：资金从前期高位AI算力硬件（光模块、CPO、PCB、存储、算力芯片）集中流出，抱团流向低位防御方向。养殖、军工、黄金珠宝、白酒、食品饮料等领涨；寒武纪、中际旭创、新易盛、天孚通信等AI龙头逆势放量下挫，拖累创业板与科创指数走弱。
隔夜外围方面，美国光通信股重挫（Coherent跌超14%、Lumentum跌超8%），英特尔宣布150亿美元增发跌超4%、英伟达跌近3%；国际油价因地缘紧张单日飙升约7%，现货黄金单周大涨超7%后于4355美元附近高位震荡。今日重点留意A股算力硬件板块能否止跌企稳，以及白酒、黄金等避险方向是否延续。
一、AI / 算力 / 大模型
1. 英伟达拟携手华尔街巨头筹5000亿美元押注AI基建
据报道英伟达正商议联合华尔街六巨头募集约5000亿美元投入AI基础设施，同时微软传出拟大幅提高下一代AI芯片产量并与台积电洽谈2027年交付30万枚以上。算力资本开支持续上修，强化了A股AI算力全产业链的长期景气逻辑，但短期高位算力硬件估值回调压力仍在。
2. 国内算力合同大单密集落地 7月以来合计最高384亿元
Wind数据显示7月1日至8月5日共有7家A股公司披露算力相关合同公告，最高合计金额达384亿元，如峰助手全资子公司签76.7亿元算力采购与合同、东阳光预计130-150亿元等。全年算力产业进入订单兑现与商业化验证周期，算力租赁、算力服务方向获机构持续关注。
3. 国家发改委：上半年智能算力规模达去年同期2.8倍
发改委在发布会上表示，截至6月底全国智能算力规模已达去年同期的2.8倍，国产大模型全球总下载量破100亿次，"十五五"算力网建设预计新增直接投资约4万亿元。政策加码为算力基础设施、电力配套等环节提供长期需求支撑。
4. 国产大模型密集迭代 字节被曝讨论5万亿参数模型
8月以来DeepSeek、MiniMax、Kimi、阿里Qwen、智谱等国产大模型密集升级，字节跳动被曝正讨论训练参数超5万亿的全球最大规模模型，同时DeepSeek拟上调API定价。国产模型竞争力提升带动推理算力与Token消耗增长，大模型竞争由"堆参数"转向Agent与高频调用。
二、CPO / 光模块 / PCB
5. 美国FCC光模块进口限制传闻引板块剧烈波动
市场传闻美国FCC正起草限制中国数据中心光模块新型号进口的措施，引发中际旭创、新易盛、天孚通信近两日累计跌超10%。中际旭创董秘办回应称FCC尚未出台相关限制性文件。机构认为中国厂商规模、技术、交付短期难被替代，政策扰动对当前订单实质影响有限，但高位筹码与情绪仍需时间消化。
6. 美国光通信股集体重挫 龙头放量下跌拖累A股情绪
隔夜美股Coherent大跌超14%、Lumentum跌超8%；昨日A股通信设备板块主力资金单日净流出163亿元，中际旭创、新易盛、光迅科技等集体放量下挫，三巨头成交额达555亿元。海外产能扩张（AAOI放言单月产能3倍）与禁令传闻叠加，短期CPO/光模块方向抛压较大。
7. 英伟达官宣CPO量产交付 长期放量逻辑仍存
英伟达此前宣布Spectrum-X CPO交换机开始向合作伙伴出货，标志着CPO从实验室走向规模化部署，TrendForce预计CPO/NPO市场2030年突破390亿美元。回调属短期估值与技术面因素，CPO渗透带动硅光、激光器需求扩张的中长期逻辑未变。
8. PCB上游原材料全面涨价 覆铜板、铜箔供需偏紧
2026年以来铜箔、电子布、覆铜板等PCB核心原材料价格持续走高，AI算力基础设施与高端工控需求放量，而上游产能扩张周期长、供给弹性不足，PCB高景气与材料涨价共振，相关概念逆势有表现。
三、存储 / 半导体
9. DRAM、NAND价格刷新历史高位 云厂商抢货挤压PC供给
DRAMeXchange数据显示7月PC DRAM颗粒合约价环比再涨逾14%、创历史新高，2026Q2一般型DRAM、NAND合约价环比分别涨58%-63%、70%-75%。三星Q2营收净利双双刷新单季纪录，SIA数据显示Q2全球半导体销售额4033亿美元创新高，存储涨价潮仍在向消费电子终端传导。
10. 韩国设5万亿韩元半导体专项基金 强化材料设备扶持
韩国宣布设立规模5万亿韩元（约35亿美元）的新基金，重点投资半导体材料、零部件与设备领域；同时SK海力士联手闪迪发布下一代高带宽闪存（HBF）标准规范。存储产业技术升级与产能结构性紧张，为国产存储芯片、模组企业提供高景气环境。
11. 第四代半导体提速 氧化镓等新材料产业化推进
富加镓业携手芯长征推进氧化镓全链路产业化，中瓷电子称GaN/SiC订单饱满；国际资本加码中国半导体，花旗Q2持仓市值突破3000亿美元并增持英伟达、美光。第三代/第四代半导体、先进封装方向获产业与资金双重关注。
四、机器人 / 具身智能
12. "人形机器人第一股"宇树科技科创板申购 中签率创新低
8月10日宇树科技开启科创板申购，发行价150.80元/股、对应市值约610亿元，网上最终中签率仅0.018%，网下有效申购倍数达2618倍。公司2026年上半年预计营收10.52-11.28亿元、同比增35%-45%，是A股首家人形机器人上市公司，机构关注首日行情兑现。
13. 险资曲线入股宇树科技 LP身份加码战新产业
虽战略配售名单主要为社保、DeepSeek等，但穿透股权结构，太保、友邦、大都会人寿等多家险企以私募基金LP身份现身宇树股东行列。长线资金持续加码具身智能硬科技，反映"长钱与硬科技双向奔赴"趋势。
14. 全球每销售10台智能机器人 8台产自中国 需求持续扩张
发改委表示当前全球每销售10台人形和四足智能机器人就有8台产自中国。小米新设"具身智能与应用部"、橡木果发布触觉本能模型并获招商局创投与蔚来资本投资。机构预计2026年国内人形机器人出货约6万台、市场规模180亿元，规模化商业化提速。
五、医药 / CXO
15. 药明康德上半年净利首破百亿 全面上调全年指引
药明康德2026年上半年营收288.97亿元、同比增长38.93%，归母净利润110.8亿元、首破百亿，目前端到端在手订单664.3亿元、同比增长25.2%，并上调全年收入指引至585-605亿元。多家券商上调盈利预测，龙头领涨带动CXO板块与创新药情绪。
16. CXO板块共振爆发 多家企业中报预喜
昭衍新药预告上半年归母净利润同比暴增最高1377.4%、康龙化成净利预增34%-45%且新签订单同比增超30%、美迪西预计扭亏为盈。内外需共振：内需安评CRO订单量价齐升，外需CDMO出海逻辑强化，CXO"卖铲人"景气度持续验证。
17. 上半年中国医药出海BD交易总额近千亿美元 创新高
2026年上半年中国医药出海交易总金额达997亿美元，为2024年全年522亿美元的1.9倍，接近2025年全年的73%。BD高景气成为创新药订单放量的核心驱动力，医药板块从超跌反弹切换至基本面与产业趋势共振阶段。
六、白酒 / 消费
18. 茅台一个月内第三次调价 自营店飞天提价至1753元
8月8日茅台自营店针对飞天、五星等四款产品调价，其中飞天售价1753元/瓶，为一个月内第三次调价；多地已无需预约可直接到店购买。同时第八代五粮液批价近日突破800元大关，控货挺价成效显现。提价打开高端白酒价格天花板，带动板块估值修复。
19. 白酒板块全线反弹 估值处于近十年底部区域
8月10日白酒指数收涨2.43%，迎驾贡酒、古井贡酒等领涨，贵州茅台涨约3%。板块持仓降至历史底部水位、筹码干净，细分食品指数市盈率约20倍、处近十年12%分位。低基数下下半年报表有望环比改善，机构关注需求端回暖验证。
20. 7月消费支付金额同比增长2.2% 经济稳中向优
国家信息中心数据显示7月各类消费支付金额同比增长2.2%、增速较上月提高0.8个百分点，先进制造领域资本投资金额同比增长73.1%。大消费板块今年以来估值回归合理区间，资金从中低位布局防御方向的意愿增强。
七、新能源 / 汽车
21. 《新型电力系统建设"十五五"规划》印发 充电基建目标明确
发改委、能源局印发规划，提出到2030年建成可支撑超1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络，充电设施总量超4000万个。电网、储能、充换电基础设施投资空间进一步打开，新能源产业链获长期确定性成长红利。
22. 新能源汽车渗透率持续高位 锂电排产大幅增长
2026年上半年锂离子电池产量同比增长39.3%，新能源汽车零售渗透率连续3个月超60%；7月新能源乘用车批售约147万辆、同比增23%。8月锂电环节6家企业合计排产环比增长9%，储能需求与电动车出口构成双引擎，宁德时代、亿纬锂能等表现活跃。
23. 工信部发布L3/L4自动驾驶强制国标 智能网联规范化
8月5日工信部发布L3/L4级自动驾驶强制国家标准，为智能网联汽车发展提供规范支撑；同时《可再生能源发展"十五五"规划》明确2030年风电光伏总装机超28亿千瓦。固态电池、钠离子电池产业化落地，机构关注材料与设备验证进展。
八、有色 / 黄金
24. 国际金价单周大涨超7% 一度站上4400美元
受美国7月非农爆冷、美联储加息预期降温及央行购金推动，现货黄金上周累计上涨超7%、创2月以来最大周涨幅，8月11日亚盘一度触及4400美元。A股黄金板块全面走强，鹏欣资源、华钰矿业、招金黄金等多股涨停，但机构提示短期追高需谨慎。
25. 全球央行持续购金 中国央行连续21个月增持
截至7月末中国黄金储备达7608万盎司，环比增64万盎司、连续第21个月增持且连续第5个月扩大增持规模；Q2全球央行净购金289吨、同比大增62%创历史同期新高。央行购金构成金价高位的重要支撑，黄金投资逻辑从"交易"转向"配置"。
26. 金价新高提振黄金ETF 7月以来吸金超105亿
8月7日当周黄金ETF净流入54.69亿元，自7月以来累计吸金超105亿元，总管理规模较6月末增近250亿元、重回2600亿元上方。周生生、老凤祥等品牌足金零售价升至1300元/克附近，金饰消费与投资需求同步回暖。
九、宏观 / 政策 / 海外
27. 央行印发"十五五"改革发展规划 部署五方面任务
央行印发《中国人民银行"十五五"改革发展规划》并配套9份行动方案，提出构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，高质量建设债券市场"科技板"。
28. 美联储官员放鹰 9月加息概率升至约50%
克利夫兰联储主席哈马克表示应对"正在扩散的通胀"可能需多次加息，一次25个基点或不够。CME显示9月加息概率约50%，周三美国7月CPI与周四PPI成为关键政策信号，油价飙升与美债收益率上行共同推升海外加息预期。
29. 美伊赔偿分歧致霍尔木兹协议前景黯淡 油价单日飙升7%
受美伊就赔偿问题相互提要求影响，霍尔木兹海峡重开协议前景生变，布伦特原油收涨约7%报87.72美元/桶，10年期美债收益率升至4.7%上方、30年期触及5.25%水平。地缘风险对全球风险偏好与国内通胀输入形成扰动。
十、数字经济 / 商业航天
30. 朱雀三号可回收火箭择机发射 民营商业航天冲刺全链条闭环
蓝箭航天朱雀三号遥二可重复使用火箭发射窗口瞄准8月11日凌晨至上午，若实现一子级全流程轨道级垂直回收，将标志民营商业航天首次打通发射入轨与火箭回收全链条闭环，发射成本有望大幅下降，商业航天板块持续活跃。
31. 卫星互联网组网提速 千帆/ GW星座进入"跑量"阶段
8月4日长征八号甲在海南商业航天发射场成功发射卫星互联网低轨23组卫星，首次实现"直达快车"功能；千帆星座已有238颗、GW星座约180-200颗在轨，两大星座均计划年内完成骨干网组网。上半年我国卫星组网密集发射，订单落地产业链，卫星量产量成本下降约45%。
32. 卫星互联网纳入国家级基础资源体系 星际荣耀获近10亿融资
工信部等四部门发文将卫星互联网纳入互联网基础资源体系统筹规划，定位从"航天产业分支"升级为新一代通信网络基础设施。商业火箭独角兽星际荣耀完成E轮近10亿元首批资金交割，加速可回收火箭首飞；"算力升空"成为行业新叙事，太空AI与数据要素应用加快布局。
风险提示：以上内容基于公开信息整理，仅供学习参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。文中涉及的个股与板块信息不代表推荐，请结合自身风险承受能力独立决策。